Kun euro putoaa. Merkkejä siitä, että suhteesi on vakava. Mikä vaikuttaa Venäjän valuuttakurssiin Venäjällä

Pakottaa venäläiset pitämään varat ulkomaisessa valuutassa ja seuraamaan tarkasti sen dynamiikkaa maailmanmarkkinoilla. Yhdysvaltojen tapahtumien jälkeen yhä useammat kansalaiset ajattelevat säästöjensä muuttamista euroiksi. Mitkä ovat analyytikkojen mielipiteet valuutan tulevaisuudesta ja mikä voi muuttaa sen kurssia?

Vuonna 2017 eurosta voi tulla kannattavampi valuutta varojen säilyttämiselle

Mikä vaikuttaa Venäjän valuuttakurssiin Venäjällä?

Ensinnäkin käyttöalueen tapahtumat. Eurooppa oli viime aikoihin asti ylpeä suhteellisesta taloudellisesta vakaudesta. Britannian ero EU: sta vaikutti sen vaurauteen ja euron asemaan. Rahayksikön tulevaisuus riippuu suurelta osin siitä, miten Foggy Albionin ja Manner -Euroopan välinen kauppa kehittyy seuraavien vuosien aikana. Toistaiseksi näkymät ovat epäselvät, joten euron tarkkaa valuuttakurssia on vaikea nimetä.

Toiseksi Euroopan valuutan asema riippuu Yhdysvaltain valuutan asemasta. Jos dollari heikkenee, euro vahvistuu ja päinvastoin. Ensimmäisinä päivinä Yhdysvaltain vaalien jälkeen kansallinen valuutta menetti merkittävästi asemaansa. Rahoittajat pitävät tätä kuitenkin markkinareaktiona Trumpin yllätysvoittoon (useimmat sijoittajat olivat Clintonin puolesta), eikä pitkän aikavälin trendin alkuun.

Tanskalainen investointipankki Saxo Bank, joka tunnetaan tarkista ennusteistaan ​​taloustapahtumista, olettaa, että vuoden 2016 loppuun mennessä Yhdysvaltain valuutan asema vahvistuu jälleen, mutta heikkenee vuoden kuluttua. Ukrainan taloustieteilijä Oleksandr Okhrimenko uskoo, että euron ja dollarin kurssit maailmanmarkkinoilla tasaantuvat vuoden 2017 loppuun mennessä.

Kolmanneksi Venäjän talouden nykytila ​​vaikuttaa ulkomaisten valuuttojen arvoon. Kotimaiset rahoittajat toivovat, että vuoden 2016 loppuun mennessä se selviää taantumasta (asteittainen mutta väistämätön lama). Länsimaiset pakotteet ovat myös johtavassa asemassa tässä prosessissa. Ennen kuin "mustan kullan" hinta saavuttaa vähintään 80 dollaria tynnyriltä ja pakotteita ei kumota, Venäjän federaation eurokurssi ei näytä ruusuiselta.

Länsimaiset asiantuntijat uskovat, että vuonna 2017 öljy maksaa parhaimmillaan 60 dollaria, ja talouskehitysministeriö on asettanut rajan 40 perinteiselle yksikölle. On liian aikaista puhua pakotteiden poistamisesta. Venäläiset toivovat, että Yhdysvaltain uusi presidentti muodostaa yhteyden Vladimir Putiniin ja helpottaa heidän peruuttamistaan. Myös Saxo Bankin analyytikot tukevat tätä ajatusta.

Rahoitusanalyytikot tekevät erilaisia ​​oletuksia Euroopan valuutan tulevaisuudesta. Ruusuisimmat ennusteet kuuluvat yhdysvaltalaiselle pankkitoiminnalle Morgan Stanleylle. Hänen asiantuntijansa ennustavat Yhdysvaltain talouden heikkenemistä, mikä ei salli keskuspankin nostaa dollarin kurssia. Eurooppalaisten pankkien onnistunut työ edistää myös euron vahvistumista. Valuutan hinta vuonna 2017 on noin 80 ruplaa.

RBC -analyytikot uskovat, että euron voi ostaa 75 ruplasta. Talouden ennustevirasto (APECON) vaatii vaatimattomampia lukuja: 70–73 ruplaa ympäri vuoden, 67–69 ruplaa kesällä. Mutta nämä ovat vain alustavia ennusteita. Valuuttakurssi muuttuu päivittäin, ja on mahdotonta tietää etukäteen, mikä vaikuttaa sen nousuun tai laskuun.

Mitä tähdet sanovat?

Monet ihmiset tekevät taloudellisia päätöksiä neuvojen ja selvänäköisten perusteella. Kuuluisa venäläinen ennustaja Pavel Globa lupaa Yhdysvaltojen ja siten dollarin romahtamisen vuonna 2017. Hänen ennusteensa perustuu ennustukseen Yhdysvaltojen 44. presidentistä, joka johtaa osavaltion taantumaan. Astrologi neuvoo siirtämään varoja euroon, jonka korko pysyy vakaana.

Me kaikki muistamme, että Brexit -kysymys painostaa edelleen Euroopan taloutta ja ilmeisesti vuonna 2017 se on tärkein negatiivisten tekijöiden ja tuoreiden ennusteiden joukossa. Viimeksi Britannian pääministeri Theresa May ilmoitti, että hallitus on valmis aloittamaan menettelyn Euroopan unionista eroamiseksi. On sanottava, että maailman analyytikot olivat skeptisiä poistumisen suhteen viimeiseen hetkeen asti, mutta Foggy Albion valmistelee jo hanketta ja selkeää poistumissuunnitelmaa.

Euron vaihtokurssi ottaa tämän tapahtuman jo huomioon, ja siksi viime vuoden lopusta on tullut niin negatiivinen valuutan kannalta. Lisäksi Yhdysvaltain uusi presidentti tuki tätä askelta. Trump totesi yhdessä puheessaan julkisesti, että tämä tapahtuma tulee olemaan maamerkki sekä Britannialle että Yhdysvalloille, ja hänen maansa on valmis aloittamaan uuden aikakauden taloussuhteissa ja jopa keskustelemaan vapaakauppa -alueesta. Mitä tämä tarkoittaa euron vaihtokurssille ja valuutan nykyiselle ennusteelle.

Ensinnäkin EU on haluton tarjoamaan kaupallisia ja taloudellisia etuja brittiläisille yrityksille. Tämä on ymmärrettävää, koska kysymys herää heti muille maille, jotka harkitsevat samaa vaihetta. Ja ne ovat, ja vuoden 2017 ennusteiden mukaan niiden lukumäärä voidaan lisätä vain.

Toiseksi, jos kauppa- ja taloussuhteet Yhdysvaltoihin siirtyvät kohti lähentymistä, Eurooppa voi menettää merkittävän osan myyntimarkkinoista, ja tämä on rikas ja vakaa asiakas. Sen menettäminen iskee tänä vuonna voimakkaasti euroon ja heikentää sitä edelleen maailmanlaajuisesti.

Kolmanneksi EU: n virkamiesten ankara retoriikka viittaa siihen, että kysymyksessä Yhdistyneen kuningaskunnan talousyhteistyön jatkamisesta edellisessä kehyksessä on liikaa ristiriitoja toisaalta. Jos se jatkuu, euron lasku on pitkä ja vaikuttava.

Euron valuuttakurssiennuste tälle vuodelle ja Fedin toiminta

Euroopan keskuspankki puolestaan ​​pitää euron vaihtokurssin historiallisesti alhaisella tasolla. Tulevaisuudessa tällainen politiikka johtaa ennusteiden mukaan euron johtajuuden menettämiseen maailmassa ja vähitellen jäähtymiseen kohti Euroopan taloutta.

Euron valuuttakurssi vuodelle 2017 ennustaa viimeisimmän ja lähimmän

Ennusteessamme on vielä yksi tekijä, jota on koskettava - tämä on politiikka. Kuten tiedätte, vaalit pidetään Saksassa ja Ranskassa lähitulevaisuudessa.

Ranskan vaalikilpailun johtajat ovat jo selvillä. Nykyinen presidentti François Hollande ei osallistu, koska hän ymmärtää, ettei mahdollisuutta ole. Osittain kansalaisten tyytymättömyys liittyy Venäjää koskevien pakotteiden käyttöönottoon ja tukemiseen. Yritykset ovat menettäneet tarpeeksi luottamusta hallitukseen ja muuttaneet vektoria. Ja maan politiikka voi todella muuttaa sitä Venäjää ja itää kohtaan.

Viimeisten kolmen vuoden aikana Eurooppa on osoittanut yhtenäisyyttä maailmanjärjestyksen ja suvereniteettia ja itsenäisyyttä koskevien kansainvälisten lakien noudattamisessa. Mutta nyt, kuten sanotaan, "vatsa" saa vallan oikealle, ja Venäjää vastaan ​​kohdistettujen pakotteiden poistamista edustavia lobbaajia kuullaan yhä enemmän heidän kehotuksistaan.

Myös tuleva Saksan vaalikampanja on erittäin huolestuttava. Maa valmistautuu torjumaan hakkereiden hyökkäyksiä vaalien aikana ja puolustamaan suvereniteettiaan kyberavaruudessa. Ilmeisesti ei ilman syytä. Saksan liittokansleri Angela Merkel onnistui hillitsemään tyytymättömyyttä Saksan maahanmuuttaja- ja talouspolitiikkaan koko vuoden 2016 ajan. Mutta vuonna 2017 näyttää olevan vielä vaikeampaa. Jos eurooppalainen etuvartio luovutetaan, valitettavasti euron valuuttakurssin romahtamista koskevat ennusteet vuonna 2017 toteutuvat ja EU: n talous kohtaa vakavia shokkeja.

Nämä edellä mainitut syyt ovat mielestämme tärkeimpiä, jotka vaikuttavat euron valuuttakurssiin vuonna 2017, ehkä niihin lisätään uusia, koska on epäselvää, millaista politiikkaa Euroopan unionia vastaan ​​Yhdysvaltain uusi presidentti jatkaa Joka tapauksessa suosittelemme, että otat tämän ennusteen huomioon kaupankäynnissä euron valuutalla ja et tee aktiivisia kauppapäätöksiä tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.

Euroopan valuutalla on edelleen hyvät vahvistuspotentiaalit, mikä näkyy syksyn 2017 euron vaihtokurssin ennusteissa.

Makrotaloudellisen dynamiikan paraneminen euroalueella vaikuttaa sijoittajien käyttäytymiseen. Lisäksi poliittisen epävarmuuden väheneminen vaikuttaa myönteisesti Euroopan valuutan asemaan.

Vahvistava veto

Vuoden 2017 aikana Euroopan valuutta vahvistui dollaria vastaan ​​5,9%, mikä muuttuu vakaaksi trendiksi. Sijoittajien mieltymykset liittyvät myönteisiin vaalituloksiin Euroopan maissa, mikä vähentää riskejä EU: n jatkumiselle. Lisäksi euroalueen talouskehityksen elpyminen antaa EKP: lle mahdollisuuden lopettaa määrällisen keventämisen ohjelman. Samaan aikaan Yhdysvaltain talouden dynamiikka vuonna 2017 on jäljessä analyytikkojen odotuksista, mikä vaikuttaa negatiivisesti dollarin positioihin.

HSBC: n edustajat korostavat muutosta sijoittajien mielissä Yhdysvaltain valuuttaa kohtaan. Jos aikaisemmin keinottelijat mieluummin panostivat vahvaan dollariin, niin Donald Trumpin ilmoittamien todellisten uudistusten puuttuminen heijasti pääoman ulosvirtausta euron hyväksi. Tämän seurauksena Euroopan valuutan kurssit ylittivät 1,11 USD / EUR -tason ja siirtyvät edelleen tasolle 1,15.

Barclays -analyytikot odottavat myös Euroopan valuutan asteittaista vahvistumista. Amerikkalaiset pankit elpyivät nopeammin vuoden 2008 kriisin jälkeen, mikä johti dollarin vahvistumiseen aiempina vuosina. Yhdysvaltojen talouden kasvava epävarmuus vuonna 2017 auttaa kuitenkin heikentämään dollaria keskipitkällä aikavälillä.

Vuonna 2017 EKP pystyy vähentämään taloudellisen kehityksen elvyttämiseen tähtäävien rahoitusvarojen ostojen määrää. Huolimatta koron säilyttämisestä nollassa, määrällisen keventämispolitiikan leikkaaminen vahvistaa euron asemaa lyhyellä aikavälillä. Samaan aikaan Fedin ohjauskoron kasvu jää jälkeen analyytikoiden odotuksista, jotka pelaavat dollaria vastaan.

Euron kielteinen tekijä on edelleen se, että Britannian kanssa ei ole päästy yksimielisyyteen brexitin lopullisista ehdoista. Foggy Albion ja EU eivät voi sopia korvauksen lopullisesta määrästä sekä kauppasuhteiden ja maahanmuuttopolitiikan tulevasta muodosta. Tämän seurauksena euroalueen talous voi kärsiä lisätappioita, mikä näkyy sijoittajien aktiivisuudessa.

Syksyllä 2017 myös euro nousee ruplaa vastaan, analyytikoiden ennuste varoittaa. Samaan aikaan valuuttakurssimuutosten laajuus riippuu öljymarkkinoiden volatiliteetista.

Euro vastaan ​​rupla

Tänä syksynä euro vahvistaa edelleen asemaansa ruplaa vastaan, asiantuntijat ennustavat. Euroopan valuutan positiivisen dynamiikan taustalla ruplan arvon muutos johtuu öljymarkkinoiden hintavaihteluista.

Huolimatta OPECin sovituista toimenpiteistä, joilla pyritään rajoittamaan öljyntuotantoa, öljyn hinta ei pysty ylittämään 50 dollarin barrelia. Öljyn kulutuksen määrä kasvaa riittämättömästi vauhtia tasaamaan nykyistä ylijäämää. Samaan aikaan viejät, jotka eivät ole liittyneet sopimukseen, lisäävät edelleen "mustan kullan" toimituksia, mikä säilyttää nykyisen epätasapainon. Ensinnäkin öljyn hinta on edelleen paineen alla liuskeöljyn tuotannon kasvun vuoksi Yhdysvalloissa.

Öljyn lisäksi länsimaiset pakotteet ja kotimaisten varojen houkuttelevuuden heikkeneminen vaikuttavat negatiivisesti ruplan asemaan. Spekulatiivisen pääoman ulosvirtaus keskuspankin koronleikkauksen seurauksena alentaa ruplan arvoa lyhyellä aikavälillä. Lisäksi julkisen talouden alijäämä on edelleen suuri, mikä pakottaa hallituksen etsimään lisälähteitä nykyisten menojen rahoittamiseen. Ruplan maltillinen heikkeneminen lisää valtiokonttorin energiaviennistä saatavaa tulopuolta, mikä helpottaa hallituksen budjettitavoitteiden saavuttamista.

Ne osoittavat vakavaa laskua, ja tällä hetkellä on mahdollista, että opar -noteerausten lasku ja Euroopan valuutan arvon lasku jatkuvat.

Kuten näet, viikoittaisesta EUR / RUB -kaaviosta pari käy kauppaa osana laskevan Wolfe -aaltomallin kehittämistä, jolla on potentiaalia Tavoitteena on alentaa 50-48 ruplaa euroa kohti... Tämän laskun jatkamiseksi on kuitenkin tärkeää siirtää keskeinen tukialue 62–60 ruplaa euroa kohti.

Euron hinta voi pudota näin, koska se laskee kaikkia maailman valuuttoja vastaan, jopa EUR / USD -valuuttapari testaa parhaillaan 1,05 -aluetta, ja sen odotetaan todennäköisesti laskevan 0,92 -alueelle ensi vuoden alussa. Option peruuttaminen merkitsee voimakasta kasvua ja yli 75 ruplan euron hintatarjousten palautusta.

Seuraava vaihtoehto on saada nousevan hai -kuvion muodostuminen päätökseen Euro / rupla -parin viikkotaulukossa. Kuten näette, lähin tukialue 0,886% sijaitsee 54 ruplan alueen yläpuolella, on todennäköistä, että näemme tämän alueen testin ja EUR RUB -valuuttaparin kääntymisen alun osana Shark -mallin alusta.

Mallin laatimisen tarkoituksena on alue, joka on yli 76 ruplaa euroa kohti mistä laskupotentiaali näkyy jälleen. Ei kuitenkaan pidä sulkea pois nopeaa laskua alueelle, joka on alle 47 ruplaa dollaria kohti, mistä on myös odotettava samaa nopeaa kasvua pareittain.

Kuukausittaisessa EUR / RUB -kaaviossa pari jatkaa Failed Swing Forex -suunnittelumallin kehittämistä, mikä tarkoittaa 57 ruplan tiukkaa testiä euroaluetta kohden jakautumalla tämä alue päätöskurssien mukaan. Suhteellisen voimakkuuden indikaattorin arvot ovat jo murtautuneet tukialueen läpi, mutta ei pidä sulkea pois yritystä korjata rikkoutunut alue ja vasta tämän jälkeen euron / ruplan kurssien laskun jatkuminen.

Näin ollen siinä oletetaan yritystä jatkaa valuuttaparin laskua mahdollisella tavoitteella 57-50 ruplaa euroa kohti, mistä on täysin mahdollista odottaa kasvun alkua noteerauksissa, joiden tavoite on lähellä yli 75 ruplaa euroa kohti todennäköisellä testillä 80 ruplan alueella.

Euron ja dollarin pariteetti on todellinen ja se voidaan saavuttaa seuraavan kuuden kuukauden aikana.

EKP: n kauppapainotettu euroindeksi laski alimmalle tasolleen tämän vuoden maaliskuusta johtuen pääasiassa Yhdysvaltain vaalien jälkeisen 4%: n heikkenemisestä yhtenäisvaluutassa suhteessa dollariin. Sijoittajat virittivät Trumpin lupaaman julkisen talouden tuen ja talouden elvytyksen ja ostivat dollarin koko markkinoilta. Mutta nyt Eurooppa voi myös myötävaikuttaa euron heikkenemiseen, kun taas jotkut analyytikot uskovat, että euro / dollari saattaa saavuttaa lähitulevaisuudessa.

Kuinka suuret ovat Euroopan poliittiset ja taloudelliset riskit euron vaihtokurssille? Onko ennuste euron pariteetista suhteessa dollariin realistinen lähitulevaisuudessa vai jääkö se vain paperille? FxPron analyytikko Alexander Kuptsikevich kommentoi Photo Traderin kysymystä.

Pariteetti on täysin mahdollista

- Euron ja dollarin pariteetti on todellinen ja se voidaan saavuttaa seuraavan kuuden kuukauden aikana... Puhe pariteetista ei kuitenkaan ole uutta, vuonna 2015 EURUSD -pari oli kaksi kertaa samalla tasolla kuin nyt, mutta palasi 1.14: n yläpuolelle.

Parin palautumista auttoi Yhdysvaltain keskuspankin tarkistama alun perin hyvin haukkaita suunnitelmiaan neljälle koronkorotukselle vuonna 2016. Nämä odotukset osoittautuivat jopa vahvemmiksi kuin EKP: n QE -ohjelman laajentaminen ja laajentaminen aiheuttamatta yhtenäisvaluutan heikkenemistä. Päinvastoin, se oli hermostunut aika maailmantaloudelle ja markkinat käyttivät euroa turvasatamana, ostavat joukkovelkakirjoja alueen vahvoilta talouksilta. USDJPY -parissa oli samanlainen liike, joten euroa ei tässä tapauksessa pitäisi pitää jonkinlaisena erityisenä turvapaikkana.

Euron pariteetti dollaria vastaan ​​seuraa heti 1.05 jälkeen

Mutta nyt todennäköisyys laskea edelleen alle 1,05 on kasvanut merkittävästi, minkä jälkeen seuraava merkittävä tavoite on jo pariteetti useista tekijöistä johtuen.

Ensinnäkin markkinat tunsivat selvästi voimakasta vastustusta. havaittu parissa matkalla kohtaan 1.15. EURUSD: n romahdus dollarin rallin 2014/15 aikana nousi 1,3950: n tasolta ja putosi hieman alle 1,0500: n yksinkertaisesti siksi, ettei ollut ketään, joka myisi euroja dollareista. Aikaa vaadittiin vahvistamaan ja juurtumaan ajatukseen parin siirtymisestä toiseen psykologiseen vaiheeseen "selvästi kalliimmasta" "hieman kalliimmaksi" kuin dollari.

Euron heilahtelut korjautuivat koko ajan melko hyvin, kun korjaus oli lähellä 76,4% alkuperäisestä liikkeestä ja vahva (mutta väliaikainen tuki) 100% ensimmäisestä liikkeestä. Fibonaccin jatkoseuranta ehdottaa parin pudotusta 0,83: een. Tämä on hyvin kaukainen tavoite, ja sitä pidetään mahdollisena vain euroalueen erittäin vakavien kärsimysten olosuhteissa verrattuna Yhdysvaltojen vaurauteen.

Mikä voisi olla syynä uuteen laskuun lähitulevaisuudessa?

Ensinnäkin tietysti on poliittisten asenteiden muutos Euroopassa. Teknokraatit maasta toiseen menettävät asemaansa populisteille. Jälkimmäiset ovat tällä hetkellä taipuvaisia ​​syyttämään vapaakauppaa ja yhteisiä instituutioita vaurauden puutteesta omissa maissaan.

Yhteisvaluutan syöksyminen alle pariteetin voi olla pitkällä aikavälillä erinomainen hetki ostaa euroja dollareilta

Ensi vuonna on vaalit Ranskassa, Saksassa ja todennäköisesti Italiassa. Nämä ovat euroalueen suurimpia maita, ja Britannian esimerkki on ollut rohkaiseva keskipakoisvoimille näissä maissa. Pelkästään poliittisen asialistan muutoksen pelko riittää aiheuttamaan 7-12 prosentin menetyksen yhteisvaluutassa.

Ilmeisin ja ennakoitavin euron laskun veturi on rahapolitiikan eroavaisuuksia... EKP painaa edelleen rahapolitiikan keventämisen poljinta. Euroalueen talous osoitti sietokykyä ulkoisille häiriöille vuonna 2016, mutta on hyvin kaukana niistä indikaattoreista, jotka olisivat pakottaneet EKP: n rajoittamaan elvytystään.

Inflaatio on siirtynyt kasvun tielle, mutta tuskin saavuttaa tavoitteitaan edes vuonna 2017. Samaan aikaan työttömyys on edelleen korkea, 9,6%, ja vähittäismyynti kasvaa lähes huomaamattomasti. Yksi alueen harvoista kasvukohdista on ulkomaankauppa. Taseen ylijäämä on kasvanut merkittävästi viime vuosina euron heikkenemisen ansiosta. Kehittyneistä maista vain euroalue pystyy käyttämään valuutan heikkoutta hyväkseen, eikä Iso -Britannia ja Yhdysvallat ole pystyneet muuttamaan alijäämää perusteellisesti ylijäämäiseksi - niillä ei yksinkertaisesti ollut enää tuotantokapasiteettia. Euron heikkous hyödyttää siis alueen taloudellista toimintaa, vaikka se ei aiheuta huomattavaa inflaatiopiikkiä. Näin EKP voi hyödyntää pehmeän rahapolitiikan samanlaisia ​​"sivuvaikutuksia".

Päätelmät euron laskun puolesta

Väitteeni euron vähentämisen puolesta ovat yksiselitteisiä - yhtenäisvaluutta jää paineeseen lähitulevaisuudessa. Sanon nyt muutaman sanan pidemmästä aikavälistä.

Euroalue on edelleen kasvun tiellä (työttömyys laskee, inflaatio nousee), joten vuonna 2017 EKP ilmoittaa mielestäni QE: n päättymisestä, ja kun inflaatio saavuttaa 2%, puhutaan lisääntyä. Tämä voi tapahtua vuoden 2018 alussa.

Yhteisvaluutta saa kysyntää myös EU -maiden talouksien kasvun ja kasvavan ulkomaankaupan ylijäämän vuoksi. On myös muistettava, että EKP on historiallisesti harjoittanut tiukempaa rahapolitiikkaa kuin Fed, koska se on geneettisesti pelännyt "Saksan blokin" inflaatiota. Joten uskon, että yhtenäisvaluutta, joka putoaa alle pariteetin, voisi olla pitkällä aikavälillä erinomainen hetki ostaa euroja dollareilta. Totta, poliittiset riskit voivat aiheuttaa EURUSD: n laskun suoraan 0,83: een, aivan kuten ne eivät säästäneet Ison -Britannian puntaa aiemmin vuonna 2016. Euro on kuitenkin korkeampi kolmen vuoden ja todennäköisesti seitsemän vuoden kuluttua kuin nyt.