Kui euro langeb. Märgid, et teie suhe on tõsine. Mis mõjutab euro vahetuskurssi Venemaal

Sunnib venelasi hoidma raha välisvaluutas ja jälgima tähelepanelikult selle dünaamikat maailmaturul. Pärast Ameerika Ühendriikide sündmusi mõtleb üha rohkem kodanikke oma säästude eurodeks konverteerimisele. Millised on analüütikute arvamused valuuta tuleviku kohta ja mis võib selle kurssi muuta?

2017. aastal võib eurost saada raha hoidmiseks tulusam valuuta

Mis mõjutab euro vahetuskurssi Venemaal?

Esiteks sündmused kasutuspiirkonnas. Kuni viimase ajani oli Euroopa uhke suhtelise majandusliku stabiilsuse üle. Suurbritannia lahkumine EList andis löögi tema jõukusele ja euro positsioonile. Rahaühiku tulevik sõltub suuresti sellest, kuidas Foggy Albioni ja Mandri -Euroopa vaheline kaubandus järgmise paari aasta jooksul areneb. Siiani on väljavaated ebaselged, mistõttu on euro täpset vahetuskurssi raske nimetada.

Teiseks sõltub Euroopa valuuta positsioon Ameerika valuuta positsioonist. Kui dollar nõrgeneb, tugevneb euro ja vastupidi. Esimestel päevadel pärast USA valimisi kaotas rahvusvaluuta oluliselt oma positsiooni. Rahastajad näevad seda aga pigem turureaktsioonina Trumpi üllatusvõidule (enamik investoreid olid Clintoni poolt), mitte aga pikaajalise trendi alguseks.

Majandussündmuste täpsete prognooside poolest tuntud Taani investeerimispank Saxo Bank eeldab, et 2016. aasta lõpuks Ameerika valuuta positsioon taas tugevneb, kuid aastaga nõrgeneb. Ukraina majandusteadlane Oleksandr Okhrimenko usub, et euro ja dollari kursid maailmaturul ühtlustuvad 2017. aasta lõpuks.

Kolmandaks mõjutab Venemaa majanduse hetkeseis välisvaluutade väärtust. Kodumaised rahastajad loodavad, et 2016. aasta lõpuks tuleb see majanduslangusest välja (järkjärguline, kuid väsimatu majanduslangus). Selles protsessis on juhtiv roll ka Lääne sanktsioonidel. Kuni "musta kulla" hind ei küündi vähemalt 80 dollarini barreli kohta ja sanktsioone ei tühistata, ei tundu Vene Föderatsiooni euromäär roosiline.

Lääne eksperdid usuvad, et 2017. aastal maksab nafta parimal juhul 60 dollarit ja majandusarengu ministeerium on märgi seadnud 40 tavaühikule. Sanktsioonide tühistamisest on veel vara rääkida. Venelased loodavad, et USA uus president loob kontakti Vladimir Putiniga ja hõlbustab nende tühistamist. Seda ideed toetavad ka Saxo Banki analüütikud.

Finantsanalüütikud teevad Euroopa valuuta tuleviku kohta erinevaid oletusi. Kõige roosilisemad prognoosid kuuluvad Ameerika pangandusvaldusele Morgan Stanley. Tema eksperdid ennustavad USA majanduslangust, mis ei luba Föderaalreservil dollari kurssi tõsta. Euroopa pankade edukas töö aitab kaasa ka euro tugevnemisele. Valuuta maksumus 2017. aastal on ligikaudu 80 rubla.

RBC analüütikud usuvad, et euro saab osta 75 rubla eest. Majandusprognooside agentuur (APECON) kutsub tagasihoidlikumaid numbreid: aastaringselt 70–73 rubla, suvel 67–69 rubla. Kuid need on vaid esialgsed prognoosid. Vahetuskurss muutub iga päev ja on võimatu ette teada, mis selle tõusule või langusele kaasa aitab.

Mida ütlevad tähed?

Paljud inimesed teevad finantsotsuseid nõuannete ja selgeltnägijate põhjal. Kuulus vene ennustaja Pavel Globa lubab USA ja seega dollari kokkuvarisemist 2017. aastal. Tema prognoos põhineb ennustusel USA 44. presidendi kohta, kes viib osariigi allakäiguni. Astroloog soovitab kanda raha üle eurole, mille määr jääb stabiilseks.

Me kõik mäletame, et Brexiti teema avaldab jätkuvalt survet Euroopa majandusele ja ilmselt on see 2017. aastal negatiivsete tegurite ja praeguste värskete prognooside hulgas peamine. Viimati teatas Suurbritannia peaminister Theresa May, et valitsus on valmis alustama Euroopa Liidust lahkumise menetlust. Peab ütlema, et maailma analüütikud olid lahkumise suhtes viimase hetkeni skeptilised, kuid Foggy Albion valmistab juba ette projekti ja selget väljumiskava.

Euro vahetuskurss võtab seda sündmust juba arvesse ja seetõttu on läinud aasta lõpp valuuta jaoks nii negatiivseks muutunud. Lisaks toetas seda sammu USA uus president. Trump märkis ühes oma kõnes avalikult, et see sündmus saab nii Suurbritannia kui ka USA jaoks maamärgiks ning tema riik on valmis alustama uut ajastut majandussuhetes ja isegi arutama vabakaubandustsooni teemat. Mida see tähendab euro vahetuskursi ja tulevase valuuta prognoosi jaoks?

Esiteks ei taha EL anda Briti ettevõtetele kaubandus- ja majanduslikke eelistusi. See on arusaadav, sest küsimus tekib kohe ka teistel riikidel, kes kaaluvad sama sammu. Ja nad on ja 2017. aasta prognooside kohaselt saab nende arvu ainult lisada.

Teiseks, kui kaubandus- ja majandussuhted Ameerika Ühendriikidega lähenevad lähenemise poole, siis võib Euroopa kaotada märkimisväärse osa müügiturust ning see on rikas ja stabiilne klient. Selle kaotamine tabab sel aastal tugevalt eurot ja vähendab selle väärtust kogu maailmas.

Kolmandaks, ELi ametnike karm retoorika viitab sellele, et Briti edasise majanduskoostöö eelmisel raamistikul on ühel ja teisel küljel liiga palju vastuolusid. Kui see venib, on euro langus pikk ja muljetavaldav.

Euro vahetuskursi prognoos aastaks ja Fedi tegevus

Euroopa Keskpank hoiab omakorda jätkuvalt euro vahetuskursi kurssi ajalooliselt madalal tasemel. Tulevikus toob selline poliitika prognooside kohaselt kaasa euro juhtpositsiooni kaotamise maailmas ja järkjärgulise jahenemise Euroopa majandusele.

Euro vahetuskurss 2017. aastaks ennustab kõige värskemat ja lähimat

Meie prognoosis tuleb puudutada veel ühte tegurit - see on poliitika. Teatavasti toimuvad Saksamaal ja Prantsusmaal lähiajal valimised.

Prantsusmaal valimiseelse võistluse juhid on juba kindlaks määratud. Praegune president François Hollande ei osale, sest mõistab, et võimalust pole. Osaliselt on kodanike rahulolematus seotud Venemaa -vastaste sanktsioonide kehtestamise ja toetamisega. Ettevõtted on piisavalt kaotanud, et valitsusele umbusaldust avaldada ja vektorit muuta. Ja riigi poliitika võib seda tõesti Venemaa ja ida suunas muuta.

Viimase kolme aasta jooksul on Euroopa näidanud ühtsust suveräänsust ja sõltumatust käsitleva maailmakorra ja rahvusvaheliste seaduste järgimisel. Nüüd aga, nagu öeldakse, on "kõht" paremalt üle ning Venemaa kutsutud sanktsioonide tühistamise lobiste kuuleb nende üleskutsetega üha enam.

Suur mure on ka tulevane valimiskampaania Saksamaal. Riik valmistub valimisperioodil häkkerirünnakute tõrjumiseks ja oma suveräänsuse kaitsmiseks küberruumis. Ilmselt mitte ilma põhjuseta. Saksamaa liidukantsler Angela Merkel suutis kogu 2016. aasta jooksul ohjeldada rahulolematust Saksamaa poliitikaga migrantide ja majanduse suhtes. Kuid 2017. aastal tundub, et see saab olema veelgi raskem. Kui Euroopa eelpost loovutatakse, siis paraku täituvad prognoosid euro vahetuskursi kokkuvarisemise kohta 2017. aastal ja ELi majandust ootavad tõsised šokid.

Need põhjused, mis on ülaltoodud, on meie arvates peamised, mis mõjutavad euro vahetuskurssi 2017. aastal, võib -olla lisatakse neile uusi, kuna pole selge, millist poliitikat Euroopa Liidu suhtes USA uus president hakkab taga ajama. Igal juhul soovitame teil seda prognoosi arvestada, kui kauplete euro valuutaga Forexil ja ärge tehke aktiivseid kauplemisotsuseid selle aasta esimeses kvartalis.

Euroopa valuutal on hea potentsiaal edasiseks tugevnemiseks, mis kajastub 2017. aasta sügise euro vahetuskursi prognoosides.

Eurotsooni makromajandusliku dünaamika paranemine mõjutab investorite käitumist. Lisaks mõjutab poliitilise ebakindluse vähenemine positiivselt Euroopa valuuta positsiooni.

Tugevdav panus

2017. aasta jooksul tugevnes Euroopa valuuta dollari suhtes 5,9%, mis muutub stabiilseks trendiks. Investorite eelistusi seostatakse Euroopa riikide positiivsete valimistulemustega, mis vähendab riske ELi jätkuvaks eksisteerimiseks. Lisaks võimaldab euroala majandusarengu taastumine EKP -l minna kvantitatiivse leevendamise programmi lõpetamisele. Samas jääb USA majanduse dünaamika 2017. aastal analüütikute ootustest maha, mis mõjutab negatiivselt dollari positsioone.

HSBC esindajad rõhutavad investorite meeleolu muutumist USA valuuta suhtes. Kui varasemad spekulandid eelistasid panustada tugevale dollarile, siis Donald Trumpi teatatud tegelike reformide puudumine peegeldas kapitali väljavoolu euro kasuks. Selle tulemusena ületasid Euroopa valuuta noteeringud taseme 1,11 USD / EUR ja liiguvad jätkuvalt tasemele 1,15.

Ka Barclaysi analüütikud ootavad Euroopa valuuta järkjärgulist tugevnemist. Ameerika pangad kosusid kiiremini pärast 2008. aasta kriisi, mis tõi kaasa dollari tugevnemise eelmistel perioodidel. USA majanduse kasvav ebakindlus 2017. aastal aitab aga keskpikas perspektiivis dollarit nõrgeneda.

2017. aastal saab EKP liikuda, et vähendada majandusarengu stimuleerimiseks mõeldud finantsvarade ostmise mahtu. Vaatamata intressimäära nulli hoidmisele tugevdab kvantitatiivse leevendamise poliitika kärpimine lühiajaliselt euro positsiooni. Samal ajal jääb FEDi baasintressi kasv maha analüütikute ootustele, mis hakkavad dollari vastu mängima.

Euro negatiivne tegur on jätkuvalt üksmeele puudumine Ühendkuningriigiga Brexiti lõpptingimuste osas. Udune Albion ja EL ei suuda kokku leppida hüvitise lõplikus summas, samuti kaubandussuhete ja rändepoliitika edasises vormis. Seetõttu võib euroala majandus kannatada täiendavaid kahjusid, mis väljendub investorite aktiivsuses.

2017. aasta sügisel liigub euro rubla suhtes ka ülespoole, hoiatab analüütikute prognoos. Samal ajal sõltub valuutakursside muutuste ulatus naftaturu volatiilsusest.

Euro versus rubla

Eksperdid ennustavad, et sel sügisel jätkab euro positsiooni tugevdamist rubla suhtes. Euroopa valuuta positiivse dünaamika taustal on rubla väärtuse muutuse põhjuseks hinnakõikumised naftaturul.

Hoolimata OPECi kokkulepitud meetmetest, mille eesmärk on piirata naftatootmist, ei suuda naftahinnad ületada 50 dollari barrelit. Nafta tarbimise maht kasvab ebapiisavas tempos olemasoleva ülejäägi tasandamiseks. Samal ajal suurendavad eksportijad, kes ei ole lepinguga liitunud, "musta kulla" tarnete mahtu, mis säilitab olemasoleva tasakaalustamatuse. Esiteks jäävad naftahinnad USA põlevkiviõli tootmise kasvu tõttu surve alla.

Lisaks naftale mõjutavad rubla positsiooni negatiivselt Lääne sanktsioonid ja kodumaiste varade atraktiivsuse vähenemine. Keskpanga intressimäära vähendamise tagajärjel spekulatiivse kapitali väljavool vähendab rubla väärtust lühiajaliselt. Lisaks on riigieelarve puudujääk endiselt suur, sundides valitsust otsima täiendavaid allikaid olemasolevate kulude rahastamiseks. Rubla mõõdukas odavnemine suurendab riigikassas energia ekspordist saadavat tulu, muutes valitsuse eelarveeesmärkide täitmise lihtsamaks.

Need näitavad tõsist langust ja praegu on potentsiaali näha opari noteeringute languse jätkumist ja Euroopa valuuta väärtuse langust.

Nagu näete, kaupleb paar EUR / RUB iganädalase graafiku alusel osana Wolfe'i lainepiltide languse arengust, millel on potentsiaal eesmärk vähendada 50-48 rubla euro kohta... Selle languse jätkamiseks on aga oluline läbida võtmetoetuspiirkond tasemel 62–60 rubla euro kohta.

Euro hind võib kukkumise tõttu kõikide maailma valuutade suhtes niimoodi langeda, isegi EUR / USD valuutapaar katsetab praegu 1.05 piirkonda ja tõenäoliselt ootab see järgmise aasta alguses langust 0.92 alale. Optsiooni tühistamine on tugev kasv ja noteeringute tagasisaamine üle taseme 75 rubla euro kohta.

Järgmine võimalus on euro / rubla paari iganädalasel diagrammil bullish Shark mustri moodustamise lõpuleviimine. Nagu näete, asub lähim toetuspiirkond 0,886% kohal 54 rubla kohal, on tõenäoline, et näeme selle ala testi ja EUR RUB valuutapaari tagasipööramise algust osana Sharki mudeli algusest.

Mudeli väljatöötamise eesmärk on ala, mis ületab taset 76 rubla euro kohta kust ilmneb taas languse potentsiaal. Siiski ei tohiks välistada kiiret langust piirkonda, mis jääb allapoole taset 47 rubla dollari kohta, millest peaks ka paarides sama kiiret kasvu ootama.

Igakuises EUR / RUB graafikus töötab paar jätkuvalt välja Failed Swing Forexi tagasipööramise mudeli väljatöötamist, mis eeldab 57 rubla euroala kohta ranget testi, kus see piirkond jaguneb sulgemishindade järgi. Suhtelise tugevuse näitaja väärtused on toetuspiirkonnast juba läbi murdnud, kuid ei tohiks välistada katkise ala parandamise katset ja alles pärast seda euro / rubla noteeringute languse jätkumist.

Seega eeldab see katset jätkata valuutapaari langust potentsiaalse sihtmärgiga tasemel 57–50 rubla euro kohta, kust on täiesti võimalik oodata kasvu algust noteeringutega, mille eesmärk on lähim üle 75 rubla euro kohta, tõenäolise testiga 80 rubla.

Euro ja dollari pariteet on reaalne ja seda on võimalik saavutada järgmise kuue kuu jooksul.

EKP kaubavahetusega kaalutud euroindeks langes madalaimale tasemele alates selle aasta märtsist, mis on tingitud peamiselt ühisraha 4% -lisest odavnemisest dollari suhtes pärast USA valimisi. Investorid häälestusid Trumpi lubatud eelarvetoetusele ja majandusstiimulitele ning ostsid dollari kogu turu ulatuses. Kuid nüüd saab Euroopa kaasa aidata ka euro nõrgenemisele, samas kui mõned analüütikud usuvad, et euro / dollar võib lähitulevikus jõuda.

Kui suured on Euroopa poliitilised ja finantsriskid euro vahetuskursi jaoks? Kas euro pariteedi prognoos dollari suhtes on lähitulevikus realistlik või jääb see ainult paberile? FxPro analüütik Aleksander Kuptsikevitš kommenteeris Photo Traderi küsimust.

Pariteet on täiesti võimalik

- Euro ja dollari pariteet on reaalne ja seda saab saavutada järgmise kuue kuu jooksul... Jutt pariteedist pole aga uus, veel 2015. aastal oli EURUSD paar kaks korda samal tasemel kui praegu, kuid põrkas 1.14 kohal olevale alale.

Paari taastumist aitas kaasa Föderaalreservi esialgsete väga hämarate plaanide muutmine nelja intressitõusu jaoks 2016. aastal. Need ootused osutusid isegi tugevamaks kui EKP QE programmi laiendamine ja laiendamine, põhjustamata seejuures ühisraha nõrgenemist. Vastupidi, see oli maailmamajanduse jaoks närviline aeg ja turud kasutasid eurot turvalise valuutana, ostes võlakirju piirkonna tugevatelt majandustelt. Sarnane liikumine toimus ka USDJPY paaris, seega ei tohiks antud juhul pidada eurot mingiks eriliseks turvapaigaks.

Euro pariteet dollari suhtes järgneb kohe pärast 1.05

Nüüd on aga tõenäosus, et alla 1,05 langeb veelgi, mille järel järgmine oluline sihtmärk on juba mitme teguri tõttu pariteet.

Esiteks tundsid turud selgelt tugevat vastupanu. täheldatud paaris teel 1.15. EURUSD kokkuvarisemine 2014/15 dollariralli ajal tõusis tasemelt 1.3950 ja kukkus napilt alla 1.0500 lihtsalt seetõttu, et polnud kedagi, kes dollarite eest eurosid müüks. Vaja oli aega, et kinnistada ja juurduda idee paari üleminekust teisele psühholoogilisele etapile „selgelt kallimalt” „pisut kallimale” kui dollar.

Euro kõikumine korrigeeris kogu selle aja üsna hästi, korrektsioon oli 76,4% esialgsest liikumisest ja tugev (kuid ajutine toetus) 100% esimesest impulsist. Fibonacci edasine järelkontroll viitab võimalusele, et paar langeb 0,83-ni. See on väga kauge eesmärk ja seda peetakse teostatavaks ainult väga tõsiste kannatuste tingimustes euroalal võrreldes Ameerika Ühendriikide õitsenguga.

Mis võiks olla lähitulevikus uue langusvooru ajendiks?

Ennekõike on muidugi poliitiliste hoiakute muutumine Euroopas. Tehnokraadid riigist riiki kaotavad populistide positsiooni. Ja viimased kalduvad praegu oma riikide jõukuse puudumises süüdistama vabakaubandust ja ühiseid institutsioone.

Ühtse valuuta langus alla pariteedi võib olla pikaajaline suurepärane hetk dollarite eest euro ostmiseks

Järgmisel aastal on valimised Prantsusmaal, Saksamaal, tõenäoliselt Itaalias. Need on euroala suurimad riigid ja Suurbritannia eeskuju on julgustanud nende riikide tsentrifugaaljõude. Ainuüksi hirmust poliitilise tegevuskava muutmise ees piisab, et provotseerida ühisraha 7-12% kahjumit.

Kõige ilmsem ja prognoositavam euro languse tõukejõud on rahapoliitika lahknevused... EKP vajutab jätkuvalt raha leevendamise pedaali. Eurotsooni majandus näitas 2016. aastal vastupanuvõimet välisšokkidele, kuid on väga kaugel nendest näitajatest, mis oleksid sundinud EKP -d oma stiimuleid piirama.

Inflatsioon on läinud kasvuteele, kuid tõenäoliselt ei saavuta see oma eesmärki isegi 2017. aastal. Samal ajal püsib tööpuudus kõrge, 9,6%, samas kui jaemüük kasvab peaaegu märkamatult. Üks piirkonna väheseid kasvupunkte on väliskaubandus. Bilansi ülejääk on viimastel aastatel tänu euro nõrgenemisele märkimisväärselt kasvanud. Arenenud riikidest suudab ainult euroala valuuta nõrkust enda kasuks ära kasutada ning Suurbritannia ja USA pole suutnud puudujääki põhimõtteliselt ülejäägiks muuta - neil lihtsalt ei olnud enam tootmisvõimsust. Seega on euro nõrkus piirkonna majandustegevusele kasulik, kuigi see ei põhjusta märgatavat inflatsiooni. See võimaldab EKP -l kasutada ära pehme rahapoliitika sarnaseid kõrvalmõjusid.

Järeldused euro languse kasuks

Minu argumendid euro vähendamise poolt on üheselt mõistetavad - ühisraha jääb lähitulevikus surve alla. Nüüd ütlen paar sõna pikema aja kohta.

Eurotsoon on endiselt kasvuteel (tööpuudus väheneb, inflatsioon tõuseb), nii et 2017. aastal kuulutab EKP minu arvates QE lõppu ja kui inflatsioon jõuab 2%-ni, räägitakse suurendama. See võib juhtuda 2018. aasta alguses.

Ühisraha võtab nõudlust vastu ka ELi riikide majanduse kasvu ja väliskaubanduse ülejäägi suurenemise tõttu. Samuti tuleks meeles pidada, et EKP on ajalooliselt ajanud Fedist rangemat rahapoliitikat geneetilise hirmu tõttu „Saksa bloki” inflatsiooni tõttu. Seega arvan, et ühisraha, mis langeb alla pariteedi, võib olla pikaajaline suurepärane hetk dollarite eest euro ostmiseks. Tõsi, poliitilised riskid võivad põhjustada EURUSD -i languse otse 0,83 -ni, nagu nad ei säästnud Briti naela varem 2016. Euro on aga kolme aasta pärast ja tõenäoliselt seitsme aasta pärast kõrgem kui praegu.