Коли євро впаде. Ознаки, що ваші відносини дійсно серйозні. Що впливає на курс євро в Росії

Змушує росіян зберігати кошти в іноземній валюті та уважно стежити за її динамікою на світовому ринку. Після подій в США все більше громадян замислюється про переведення заощаджень в євро. Які ж думки аналітиків про майбутнє валюти, і що може змінити її курс?

У 2017 році більш вигідною валютою для зберігання коштів може стати євро

Що впливає на курс євро в Росії?

По-перше, події в регіоні використання. До останнього часу Європа пишалася відносної економічної стабільністю. Вихід Британії з ЄС завдав удар по його добробуту і позиціях євро. Майбутнє грошової одиниці багато в чому залежить від того, як буде розвиватися торгівля між Туманним Альбіоном і материковою Європою наступні кілька років. Поки що перспективи неясні, тому точний курс євро назвати складно.

По-друге, позиція європейської валюти залежить від позиції американської. Якщо долар слабшає, євро зміцнюється, і навпаки. У перші дні після виборів в США національна валюта відчутно здала позиції. Однак фінансисти вважають це реакцією ринку на несподівану перемогу Трампа (більшість інвесторів були за Клінтон), а не початком тривалої тенденції.

Данська інвестбанк Saxo Bank, відомий точними прогнозами економічних подій, передбачає, що до кінця 2016 року становище американської грошової одиниці знову зміцнити, але ослабне вже через рік. Український економіст Олександр Охріменко вважає: курси євро і долара на світовому ринку зрівняються до кінця 2017 року.

По-третє, на вартість іноземних валют впливає поточний стан російської економіки. Вітчизняні фінансисти сподіваються, що до кінця 2016 року його вийде з рецесії (поступового, але невтомного спаду). Провідну роль в цьому процесі відіграє і санкції Заходу. Поки вартість «чорного золота» не досягне позначки хоча б в 80 доларів за барель, а санкції не скасують, курс євро для РФ не стане виглядати райдужно.

Західні експерти вважають, що в 2017 році нафта буде коштувати в кращому випадку 60 доларів, а Мінекономрозвитку встановило позначку в 40 умовних одиниць. Про зняття санкцій теж рано говорити. Росіяни сподіваються, що новий президент США налагодить контакт з Володимиром Путіним і посприяє їх скасування. Цю ідею підтримують і аналітики Saxo Bank.

Фінансові аналітики роблять різні припущення про майбутнє європейської валюти. Дуже райдужні прогнози належать американському банківському холдингу Morgan Stanley. Його експерти передбачають економічний занепад Штатів, який не дозволить Федеральній резервній системі підняти ставку долара. Успішна робота європейських банків теж посприяє зміцненню євро. Вартість валюти в 2017 складе приблизно 80 рублів.

Аналітики РБК вважають, що євро можна буде придбати за 75 рублів. Агентство прогнозування економіки (АПЕКОН) називає скромніші цифри: 70-73 рубля протягом року, 67-69 - влітку. Але це всього лише попередні прогнози. Курс валют змінюється щодня, і не можна дізнатися заздалегідь, що сприятиме зниженню зростання або падіння.

Що кажуть зірки?

Багато людей приймають фінансові рішення за порадою і ясновидців. Іменитий російський провісник Павєл Глоба обіцяє крах США, а отже, і долара в 2017 році. Його прогноз заснований на пророцтві про 44-го президента Штатів, який приведе державу до занепаду. Астролог радить перевести кошти в євровалюту, курс якої залишиться стабільним.

Всі ми пам'ятаємо про те, що питання Brexit продовжує чинити тиск на європейську економіку і судячи з усього в 2017 році він буде головним серед негативних чинників і поточних свіжих прогнозах. Зовсім недавно прем'єр Британії Тереза ​​Мей повідомила про те, що уряд готовий почати процедуру виходу з Євросоюзу. Потрібно сказати, що світові аналітики до останнього моменту ставилися скептично до питання виходу, проте «Туманний Альбіон» вже готує проект і чіткий план по виходу.

Курс євро вже враховує дана подія, і саме тому завершення минулого року стало таким негативним для валюти. До того ж, цей крок був підтриманий новим президентом США. Трамп в одній зі своїх промов публічно заявив, що ця подія стане знаковою як для Британії, так і для США, і його країна готова почати нову еру в економічних відносинах, і навіть обговорити питання зони вільної торгівлі. Що це означає для курсу євро, і майбутнього актуального прогнозу для валюти.

По-перше, в ЄС не дуже хочуть надавати торгово-економічні преференції для підприємств Британії. Це і зрозуміло, оскільки відразу виникає питання у інших країн розглядають такий же крок. А вони є, і згідно з прогнозами в 2017 році їх число може тільки додатися.

По-друге, якщо відносини з США в торговому і економічному плані підуть на зближення, то Європа може втратити серйозної частини ринку збуту, а це багатий і стабільний клієнт. Втрата його сильно вдарить по курсу євро в цьому році, і призведе до ще більшого його здешевлення в світі.

По-третє, жорстка риторика з боку чиновників ЄС говорить про те, що питання подальшого економічного співробітництва Британії в колишніх рамках має занадто багато протиріч з однієї й іншої сторони. Якщо він затягнеться, то падіння євро буде довгим і значним.

Прогноз курсу євро на рік і дії ФРС

У свою чергу Європейський центральний банк продовжує тримати ставки по курсу євро на історично низьких рівнях. В майбутньому згідно з прогнозами така політика призведе до втрати лідерства євровалюти в світі і поступове охолодження до європейської економіки.

Курс євро на 2017 рік прогноз найсвіжіший і найближчий

У нашому прогнозі залишилося торкнутися ще один фактор - це політика. Як відомо найближчим часом пройдуть вибори в Німеччині та Франції.

Лідери виборчих перегонів у Франції вже визначені. Поточний президент Франсуа Олланд не приймає участь, так як розуміє, що шансів немає. Почасти, невдоволення громадян пов'язане з введенням і підтримкою санкцій проти Росії. Бізнес втратив досить, щоб висловити недовіру уряду і змінити вектор. І політика країни може його дійсно поміняти в бік Росії і Сходу.

Три попередні роки Європа демонструвала єдність в дотриманні світового порядку і міжнародних законів про право суверенітету і незалежності. Але тепер як це говориться «шлунок» бере верх над правом, і лобісти зняття санкцій з Росії все більше чути зі своїми закликами.

Велике побоювання викликає і майбутня передвиборна компанія в Німеччині. Країна готується відбивати хакерські атаки в період виборів і захищати свій суверенітет в кіберпросторі. Мабуть не без підстав. Німецькому канцлеру Ангелі Меркель вдавалося весь 2016 рік стримувати невдоволення політикою Німеччини щодо мігрантів і економіки. Але в 2017 році це, схоже, буде ще важче. Якщо європейський форпост буде зданий, то на жаль прогнози щодо обвалу курсу євро в 2017 році виправдаються і економіку ЄС чекають серйозні потрясіння.

Ці причини, які наведені вище, є на нашу думку головними, які будуть впливати на курс євро в 2017 році, можливо до них додадуться ще й нові, тому що неясно яку політику щодо Євросоюзу буде проводити новий президент США. У будь-якому випадку, ми рекомендуємо враховувати цей прогноз в торгівлі євровалютою на форекс і не приймати активних торгових рішень в першому кварталі цього року.

Європейська валюта зберігає хороший потенціал для подальшого зміцнення, що відбивається на прогнозах курсу євро на осінь 2017 року.

Покращення макроекономічної динаміки єврозони впливає на поведінку інвесторів. Крім того, зниження політичної невизначеності позитивно впливає на позиції європейської валюти.

Ставка на зміцнення

Протягом 2017 року європейська валюта зміцнилася проти долара на 5,9%, що переходить в стійку тенденцію. Уподобання інвесторів пов'язані з позитивними результатами виборів в європейських країнах, що знижує ризики для подальшого існування ЄС. Крім того, відновлення темпів розвитку економіки єврозони дозволить ЄЦБ перейти до згортання програми кількісного пом'якшення. При цьому динаміка економіки США в 2017 році відстає від очікувань аналітиків, що негативно відбивається на позиціях долара.

Представники HSBC підкреслюють зміна настроїв інвесторів щодо американської валюти. Якщо раніше спекулянти воліли ставити на сильний долар, то відсутність реальних реформ, анонсованих Дональдом Трампом, відбилося на відтік капіталу на користь євро. В результаті котирування європейської валюти подолали позначку 1,11 дол. / Євро і продовжать рух до рубежу 1,15.

Аналітики Barclays також розраховують на поступове зміцнення європейської валюти. Американські банки швидше оговталися після кризи 2008 року, що призвело до зміцнення долара в попередні періоди. Однак зростання невизначеності для американської економіки в 2017 році буде сприяти ослабленню долара в середньостроковій перспективі.

У 2017 році ЄЦБ зможе перейти до зниження обсягів покупки фінансових активів, спрямованих на стимулювання економічного розвитку. Незважаючи на збереження ставки на нульовому рівні, згортання політики кількісного пом'якшення посилить позиції євро в найближчій перспективі. При цьому зростання ключової ставки ФРС буде відставати від очікувань аналітиків, що буде грати проти долара.

Негативним фактором для євро залишається відсутність консенсусу з Великобританією за остаточними умовами Brexit. Туманний Альбіон і ЄС не можуть узгодити підсумкові суми компенсацій, а також подальший формат торговельних відносин та міграційної політики. В результаті економіка єврозони може понести додаткові втрати, що відбивається на активності інвесторів.

Восени 2017 року курс євро до рубля також перейде до підвищення, попереджає прогноз аналітиків. При цьому масштаби зміни валютних котирувань будуть залежати від волатильності нафтового ринку.

Євро проти рубля

Восени поточного року євро продовжить зміцнювати позиції проти рубля, прогнозують експерти. На тлі позитивної динаміки європейської валюти, зміна вартості рубля буде викликано коливаннями цін на нафтовому ринку.

Незважаючи на узгоджені заходи з боку ОПЕК, спрямовані на обмеження нафтовидобутку, ціни на нафту не зможуть подолати планку 50 дол. / Бар. Обсяги споживання нафти ростуть недостатніми темпами для нівелювання існуючих надлишків. При цьому експортери, які не приєдналися до угоди, продовжують нарощувати обсяги поставок «чорного золота», що зберігає існуючі дисбаланси. В першу чергу ціни на нафту залишаються під тиском у результаті зростання сланцевої нафтовидобутку в США.

Крім нафти, негативний вплив на позиції рубля надають західні санкції і зниження привабливості вітчизняних активів. Відплив спекулятивного капіталу в результаті зменшення ставки Центробанку буде знижувати вартість рубля в найближчій перспективі. Крім того, дефіцит вітчизняного бюджету зберігається на високому рівні, що змушує уряд шукати додаткові джерела для фінансування існуючих витрат. Помірне ослаблення рубля збільшить дохідну частину державної скарбниці від експорту енергоресурсів, що полегшить завдання уряду по виконанню бюджетних показників.

Демонструють серйозне зниження і на даний момент є потенціал побачити продовження падіння котирувань опари і зниження вартості європейської валюти.

Як бачимо, з тижневого графіка EUR / RUB пара торгується в рамках відпрацювання низхідній моделі хвилі Вульфа з потенційною метою зниження на рівні 50-48 рублів за Євро. Однак для продовження такого падіння важливо пройти ключову область підтримки на рівні 62-60 рублів за євро.

Ціна євро цілком може так впасти за рахунок падіння щодо всіх світових валют, навіть валютна пара EUR / USD на даний момент тестує область 1.05, і цілком ймовірно очікувати зниження в область 0.92 на початку наступного року. Скасуванням варіанту стане сильне зростання і повернення котирувань вище рівня 75 рублів за євро.

Наступним варіантом виступає завершення формування бичачої моделі Акула на тижневому графіку пари Євро Рубль. Як бачимо, найближча область підтримки на рівні 0.886% розташовується вище області 54 рубля, цілком ймовірно ми побачимо тест даної області, і почала розвороту валютної пари EUR RUB в рамках початку відпрацювання моделі Акула.

Метою відпрацювання моделі виступає область вище рівня 76 рублів за євро, Звідки знову з'явиться потенціал для зниження. Однак не варто виключати швидке зниження в область нижче рівня 47 рублів за долар, звідки також варто очікувати такої ж стрімке зростання пар.

На місячному ж графіку EUR / RUB пара продовжує відпрацювання разворотной форекс моделі Невдалий розмах, що передбачає щільний тест області 57 рублів за Євро з пробоєм даної області цінами закриття. Значення індикатора відносної сили вже пробили область підтримки, однак не варто виключати спробу корекції до пробитою області і тільки після цього продовження зниження котирувань євро рубль.

Таким чином, передбачає спробу продовження зниження валютної пари з потенційною метою на рівні 57-50 рублів за Євро, звідки цілком можна очікувати початку зростання котирувань з найближчою метою на рівні вище області 75 рублів за євро з імовірним тестом області 80 рублів.

Паритет євро і долара реальний і може бути досягнутий в найближчі півроку.

Індекс, що розраховується ЄЦБ індекс євро, зважений з торгівлі, впав до мінімальних рівнів з березня цього року в основному за рахунок зниження курсу єдиної валюти по відношенню до долара на 4% після виборів в США. Інвестори налаштовувалися на фіскальну підтримку і економічні стимули, обіцяні Трампом, і купували долар по всьому спектру ринку. Але тепер і Європа може внести свій вклад в справу ослаблення євро, при цьому деякі аналітики вважають, що євро / долар може досягти вже найближчим часом.

Наскільки великі європейські політичні та фінансові ризики для курсу євро? Чи реальний прогноз паритету євро до долара в найближчій перспективі або він так і залишиться тільки на папері? На питання журналу Фотрейдер дав коментар Олександр Купцикевич, аналітик компанії FxPro.

Паритет цілком можливий

- Паритет євро і долара реальний і може бути досягнутий в найближчі півроку. Втім, розмови про паритет не нові, ще в 2015-му пара EURUSD двічі перебувала на тих же рівнях, що і зараз, але відскакувала в область вище 1.14.

Відскоку в парі допомагав перегляд федеральним резервом своїх спочатку вельми яструбиних планів на чотири підвищення ставки в 2016-м. Ці очікування виявилися навіть сильніше розширення і продовження програми QE від ЄЦБ, не викликавши ослаблення єдиної валюти. Якраз навпаки, для світової економіки це було знервований час, і ринки використовували євро в якості валюти-притулку, купуючи облігації сильних економік регіону. Аналогічне рух було і в парі USDJPY, так що євро в даному випадку не слід розглядати як якусь особливу тихої гавані.

Паритет євро до долара піде відразу після 1,05

Але тепер помітно зросла ймовірність подальшого зниження під 1.05, Після чого наступною значущою метою буде вже паритет за рахунок декількох факторів.

По-перше, ринки явно відчули потужний опір, Що спостерігалося в парі на підході до 1.15. Обвал EURUSD в ході ралі долара 2014/15 проходив з рівнів на 1.3950 і видихався трохи нижче 1.0500 просто тому, що вже не було кому продавати євро за долари. Був потрібен період для консолідації і вкорінення думки про перехід пари на іншу психологічну щабель з «явно дорожче» на «трохи дорожче» долара.

Коливання євро весь цей час корекції досить добре вписувалися в с корекцією поблизу 76.4% від початкового руху і сильною (але тимчасової підтримкою) на 100% від першого імпульсу. Подальше проходження Фібоначчі передбачає можливість обвалу пари до 0.83. Це дуже далека мета, і бачиться здійсненним тільки за умов дуже серйозних страждань в єврозоні в порівнянні з добробутом США.

Що ж може послужити драйвером нового витка зниження найближчим часом?

В першу чергу, звичайно, зміна політичних настроїв в Європі. Технократи від країни до країни здають позиції популістам. А останні в даний момент схильні звинувачувати вільну торгівлю і загальні інститути за відсутності благоденства своїх країн.

Занурення єдиної валюти нижче паритету може виявитися довгостроковим відмінним моментом покупки євро за долари

У майбутньому році будуть вибори у Франції, Німеччині, ймовірно, в Італії. Це найбільші країни єврозони, і приклад Британії виявився надихаючим для відцентрових сил в цих країнах. Одних тільки страхів зміни політичного порядку денного буде досить, щоб спровокувати втрати 7-12% єдиною валютою.

Найбільш очевидний і передбачуваний драйвер зниження євро - дивергенція монетарної політики. ЄЦБ як і раніше тисне на педаль монетарного пом'якшення. Економіка єврозони продемонструвала в 2016-м стійкість до зовнішніх шоків, але дуже далека від тих показників, які змусили б ЄЦБ згортати стимули.

Інфляція встала на шлях зростання, але навряд чи навіть у 2017-му досягне мети. При цьому зберігається високе безробіття в 9.6%, а роздрібні продажі приростають майже непомітно. Одна з небагатьох точок зростання регіону - зовнішня торгівля. Профіцит балансу помітно виріс в останні роки завдяки ослабленню євро. З розвинених країн тільки єврозоні вдається використовувати слабкість валюти собі на користь, а Британія і США так і не змогли принципово перетворити дефіцит в профіцит - у них просто вже не було виробничих потужностей. Так що слабкість євро йде на користь економічної активності в регіоні, хоча і не викликає помітного сплеску інфляції. Це дозволяє ЄЦБ використовувати подібні «побічні ефекти» м'якої монетарної політики.

Висновки на користь падіння євро

Мої аргументи на користь зниження євро однозначні - єдина валюта залишиться під тиском найближчим часом. Тепер скажу пару слів про більш далекій перспективі.

Єврозона все ж стоїть на заваді росту (безробіття падає, інфляція зростає), так що вже в 2017-му ЄЦБ, на мій погляд, оголосить про припинення QE, а після досягнення інфляцією 2% підуть розмови про підвищення. Це може статися до початку 2018 го.

Єдина валюта отримує також попит за рахунок зростання економік країн ЄС і розростається профіциту зовнішньої торгівлі. Не варто забувати також, що ЄЦБ історично веде більш жорстку монетарну політику, ніж ФРС, за рахунок генетичної боязні інфляції «німецьким блоком». Так що я вважаю, занурення єдиної валюти нижче паритету може виявитися довгостроковим відмінним моментом покупки євро за долари. Правда, політичні ризики можуть викликати занурення EURUSD прямо до 0.83, як не пощадили вони раніше в 2016-м британський фунт. Проте, євро буде вище через три роки, ймовірно, і через сім років, ніж зараз.